网上流行一个观点,“现在是五星大底,钻石坑到了,要抄底加仓,天上下黄金雨了,打折促销了”。
五星我只住过酒店,砖石我只买过戒指,没见过往坑里跳还得先评个分的。甚至还有网友发文说,“让朋友赶紧买沪深300,赔了算他的”。
暂不提真赔了能不能算他的,如果我有这种损友,赶紧绝交了事。
这些人辩解说,“我是长期持有,我是价值投资”,这都是典型的画虎不成反类犬的主儿。长期持有是结果,不是目的。
我长期持有是因为长期持有能让我赚钱,为了长期持有而长期持有是愚蠢的。就像我天天锻炼是因为能让我身体好,我腿都摔断了,还锻炼什么,赶紧在家躺着吧。
实际上,在投资路上,非常重要的一点是赚钱,比赚钱更重要一万倍的是保本。对于暴跌的风险大于50%,那你就要首先保全自己。
尚不谈你到底是不是价值投资,就算以后又涨上去了,在涨上去之前,你要做的是防止被剃光头。
更重要的是,根本没有什么真正的底,更没有真正的顶,这都是相对的,在心理学上叫心理回看,就是说你比较的是最近的股市高点和低点,那都是过去,没有人能预知未来。
A股到过6000点跌过2000点,涨没有上限,跌更能跌到你连亲麻都不认。别等到那些“大师”脸被打肿的时候你才大呼:“卧槽,上当!”
入场抄底?我说过很多次,抄底逃顶的难度绝非一般人能做到。你只要抓住大趋势里的一大段或者一小段就可以了,把时间拉长,不管价值投资还是趋势投资,本质都是趋势,只要能让你挣钱的趋势跑不了。
这段时间有不少朋友尝试抄底,但嗝屁者众,幸存者寡。当然高手抄底一般都是小幅试探,站不住脚赶紧低头认错,脚底抹油,倒也无伤大雅。
新手们就悲剧了。怀着砖石坑,我来了的精神,义无反顾的跳了进去,在坑里搏斗了几个回合后不幸阵亡。可悲的是,有些朋友还坚定的认为我没错,我是长期持有我怕谁。
如果你是我说的这种人,我的建议是,赶紧全部清盘,永远都不要碰股票、基金,你不适合这条路。
当然,这种建议起不了作用,挤公交赚来的血汗钱打水漂,这都唤不醒你,这建议自然是没用的。
排好队,定投节奏不能乱?网上定投教徒众多,在教主的心理按摩下,勇往直前。心理按摩的内容不外乎:“促销打折了,低估了,别人恐惧”……云云。
实际上稍微有点常识的,都会发现要么有逻辑漏洞,要么就是断章取义,再要么就是偷换概念。
就拿促销打折来说,你平时买菜是为了吃,打折促销当然有利于你,因为不管价钱高低,你买来都是为了吃。
但股票和基金可不是,你买来能吃吗?你是要拿来卖的啊。你是卖菜的不是吃菜的,你是零售商啊。
你一看菜价低了,就屯三仓库,就不怕价格一跌再跌?如果你几年前屯了三仓库诺基亚,你现在将拥有一堆锤子,开心不?
我从不排斥定投,但要搞清楚因果关系。毫无疑问,定投的目的是赚钱,原因是没钱。如果你有存量资金,还玩懒人定投,你可能不适合这个游戏。
为了赚钱,你把钱扔坑里,这有逻辑可言吗?你至少要在把握大的时候,把钱投进去。很明显,现在不是这种时候。
你要说了,我没钱啊,我一个月就有几千几百的闲钱。Ok,现在把钱留着,那么到时候你就有了。没有人规定你必须每个月把你的闲钱扔股市里,如果有,请联系妖妖铃。
事后诸葛亮,事前猪一样网上价值投资者众多,真真假假难辨。其实价值投资一点也不容易,不是说你看看市盈率,喊喊长期持有,你就价值了。你恐怕对这个概念有误解。
现在的情况是,价值投资成了某些大师的遮羞布,巴菲特成了香案上的泥塑。大师们的思路是,我给你的建议马上挣钱了,你看看,我多厉害。要是赔钱了,长期持有啊,价值啊。你怎么能想赚钱呢?多邪恶!
“价值投资”在他们手上成了一贴狗皮膏药。病治不了,想撕还粘掉一层皮。
股市嘛,要么涨,要么跌,一动不动是王八。我天天猜涨,猜100天,按随机概率,我能猜对50天,我把这50天晒出来,又一个股神诞生了。
现在的“价值大师”更狠,我猜“底”,要是猜对了,“看看我多厉害”,要是还继续下跌,“咱是长期持有”,不择时。您不择时您猜什么底啊?他怎么都对!
事实证明,这些所谓的大师,一句话形容就是:事后诸葛亮,事前猪一样!
低估理论不能乱套低估买入,高估卖出,这是千千万万投资者做梦都想梦到的。人人都知道的道理,为什么大多数人没法实现呢?
因为估值这件事,非常困难,不是看看市盈率就算低估高估的,这和猜涨跌没什么区别。可以说几乎没有人能准确对一家公司估值,更别说一堆公司的基金了。
如果你的估值方法都只是猜,那么还谈什么低估买入,高估卖出?退一步讲,就算你是专业大师,有一套专业的估值方法。低估策略的运用,是分场景的。
要想靠低估赚钱,就需要均值回归,简单说就是又涨上去了。所以低估的真谛是涨,不是跌,当然,你只能判断上涨的可能性,如果你觉得上涨机会大,那投入,要是眼看着一路跌到脚后跟了,那还往里跳,该怎么形容呢?
如果你认真点,你会发现很多基金已经把仓位尽可能调低了,怎么着,基金公司不如你专业还是没有你胆儿大?
投资讲究的是可能性,上涨可能性大,那我进了,但也可能我判断错了,那没办法,我认了。对于下跌可能性毫无减弱的情况下,呼喊着“低估啦”,往里跳的,那是真的“思路清奇”!
有人要反驳我说,“我知道会跌啊,我定投平摊成本,以后涨起来就知道我的厉害了。”
这逻辑更神奇,你都知道会跌,还要遭受白白的损失?等跌过了再投ok?凡是你现在投的,一定是不确定会跌,否则你不是往山腰上撞吗?这只能说明一个问题:你没有风险意识。
凡是那些走出微笑曲线的,一定是因为他不确定会跌,所以进场了。结果一直跌,一边骂自己蠢,一边走出了个微笑曲线。
然后,你信以为真了,你觉得我也要微笑,明知道下行风险巨大的情况下,往坑里跳,就为了微笑曲线。要不,emmm,我给你画一个?
面对未知一般而言,股市具有前瞻性,它会提前消化可能发生的情况。像疫情爆发,它会提前考虑可能造成的后果,比如,经济下行,失业增多,公司倒闭。
这些都是可预见的。背后的原因就是投资者们的情绪波动,反应在了股市。
所以股市现在的价格是考虑了这些因素的价格,那什么决定了以后的价格呢?答案是:未知。未知决定了以后的价格。比如,新疫苗是否研发成功,是否能有效控制疫情,是否有新的刺激计划等等。
正是因为未知,很多情况尚不明了,股市后续是涨是跌是难以判断的。何时结束下跌,可能要看什么时候疫情结束。
最后我的意见是:面对未知,管住手,等等看!