通常,股民判断一家上市公司的好坏,有以下四个渠道。
1、基本面,来自股票软件。
上市公司的基本面,俗称F10,主要指的是一家企业的公开信息。
这部分信息主要来自于企业的报表,季报,中报,年报,以及时不时的信息公开披露。
当然,这部分信息也是准确率相对最高,最有效的。
只不过公开信息比较多,很多股民对于基本面研究比较浅,往往无法看出端倪。
其中的各项指标,诸如营收、净利润、同比、环比、资产负债率、销售毛利润率、净利润率、股东信息、股东人数、应收账款、营业周期、存货周转率、流动比率等等。
即便是企业的报表,几百页长,很多的股民也不会扎扎实实去看。
其实,这里面还是大有文章,值得推敲的,尤其是对于资金量大,又打算长期投资的投资者来说,上市公司基本面还是值得深度研究的。
公开信息对于所有人来说,都是完全公平的,也是最有效的。
当然,曾经也出现过一些企业的业绩造假,但终究只是极小部分。
但有一点要切记,披露的信息都是过往的信息,过往并不代表将来。
对于基本面的信息,要尽量通过蛛丝马迹,去推演未来的预期,这一点非常的重要。
2、企业研报,大多来自券商。
第二类就是上市公司的研报了,也是被股民诟病最多的东西。
绝大多数的企业研报,往往是报喜不报忧的,也就是基本上都是一致看好。
其实,企业研报本身是有价值的,但并不是单纯地看研报上的业绩预估。
业绩预估,确确实实没有特别大的道理,因为研究员对于一家企业的实际经营,其实是非常难判断的。
所以,研报中往往会有一行所谓的免责,告诉如果遭遇市场风险、经营风险等,可能会导致业绩与预测不符。
其实,企业研报中,行业研究的那部分,有一定的价值,但是对于企业的研究部分,真的是见仁见智了。
还要注意的是一些公司的核心竞争力部分的描述,这部分往往是企业的优势壁垒所在,需要特别关注。
研报往往会给一些企业增持、中性、买入等评级,遇到很普通的评级,要特别注意一下。
对于企业研报中预估的价格,不要太在意了,因为基本上都不太准确,或者说太过理论化,参考价值不大。
最后,这么多家投研机构中,建议多参考一下中金公司出的研报,价值更高一些。
3、公开信息,大多来自网络。
第三种公开信息,大多来自于网络。
这种信息就比较鱼龙混杂了,有一些相对比较靠谱,比如在上市公司公开的平台上,回答投资者问。
比如某些新闻网站的报道,其实都并不一定真实,很多都是个人杜撰的。
至于一些所谓的公众号分析,大V分析,那就单纯的是个人观点,仅供参考了。
网络公开的消息和以前的小道消息差不多,只能说是见仁见智。
有一些是对的,有一些是错的,需要自己去辨别,自己去下结论。
信息网络时代,博眼球的信息太多,网络公开信息没有太多的代表性,其实还不如官方公布的报表有效。
对于没有研究能力的散户来说,还是不要接受太多这类信息,真没必要。
4、日常认知,大多来自生活。
最后剩下的,就是日常认知部分了。
所谓的日常认知,就是部分上市公司,在生活中是能有一定接触的。
就比如一些食品饮料的企业,房地产公司,银行,证券公司,包括家电等等,可以透过生活,看到冰山一角。
当然,这冰山一角并不代表全部,也不能代表市场认可度,只能作为一个参考。
日常认知还包括熟人关系,比如某些朋友在某家公司任职,他能够对这家公司有更多的了解和认知。
亦或者有些人所在的公司,和上市公司会有一些合作,也是可以从某个维度去了解一家公司的业务好坏,以及在行业中的地位等等。
日常认知,其实也是某种信息的不对称,信息只有在不对称的情况下,才会更有价值。
所以,散户要懂得利用好自身特有的信息渠道,获取一些日常认知层面的信息,对于一家企业做进一步的判断。
但是,这种认知并不是去找别人打探小道消息,两者完全不是一回事,要注意分辨。
以上四点,是普通股民能够获取一家上市公司信息的主要渠道,也是判断和辨别上市公司好坏的信息来源。
其实这四条,代表四个维度,是可以结合起来判断一家上市公司的好坏的。
虽说并不是特别的精准,但是可以判断个七七八八,形成相对有效的信息。
其实,要辨别上市公司好坏,还有一种绝对正确的方法,就是跟随资金。
简单地说,资金认可的上市公司,才是好的上市公司。
有些人一直想不明白,自己明明投资的一家上市公司是好公司,为什么就是不涨。
其实,本质原因,就是你认为的好,和资金认为的好,完全不是一回事。
换句话说,资金认可的,才是真正的好。
现如今的市场,每天的成交金额破万亿,1万亿资金都找不到优质的上市公司吗?
那些成交量非常低迷,股价也是一蹶不振的上市公司,至少在当下,在资金眼里,并不是一家优质的上市公司。
就好像有人会问,银行是不是优质的上市公司。
如果单纯净利润的角度来看,绝大多数银行似乎是非常不错的上市公司。
但如果从投资逻辑来看,增长几乎停滞的银行,并不是一家好的上市公司,因为缺乏增长。
上市公司缺乏增长,那就代表上市公司的市值理论上也没有上涨的动力,股价不涨也是自然。
所以,在资金的眼里,银行并不是一个优质的行业。
当然,部分银行仍然保持着相对不错的增速,这一点,股价也会同步反应出来。
股票的上涨,终究是靠着资金的推动,不管是短线、中线、还是长线,资金对于一家上市公司的好坏,是最有话语权的。
又好比很多人觉得一些上市公司,是被恶意炒作,明明是垃圾公司,却股价涨上了天。
这里的垃圾公司,其实指的就是业绩相对比较差。
但从资金的角度去看,衡量一家上市公司好坏的标准,并不仅仅是业绩,还可以是概念,是题材,是赚钱效应。
资金认为这家上市公司,拥有的题材是别的上市公司不具备的,这也是一种价值。
所以,上市公司的好坏,本质上作为投资者说了不算,资金说了算。
有时候,资金甚至会因为散户过多,用脚投票去认为一家上市公司并不优秀,至少当下不优秀,经过漫长的洗盘后,才成为一家优秀的上市公司。
或许你会反驳,为什么会这样,但市场的规律告诉我们,定价权永远是掌握在掌控者的手里。
猪肉可以是15块钱一公斤,也可以是50块钱一公斤,本质上是供需关系决定的。
从投资的角度来看上市公司,其实也是一样,资金实质上的改变了供需,才决定了上市公司的好坏。
所谓的价值,并不能单纯地停留在业绩层面,对于未来的预期,以及对于资金的追逐程度,都是一个重要的考虑因素。
只能说,上市公司的业绩不断变好,会迎来更多的资金认可,从而定义这家上市公司是一家好企业。